Noções básicas sobre opções de ações de funcionários Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2013, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com o seu dinheiro. Maneiras de sacar suas dicas de negócios As vendas de ações tendem a ser mais benéficas para o vendedor do que as vendas de ativos. Os buyouts da gerência trabalham melhor quando a equipe executiva é forte bastante carregar a companhia no seus próprios. Planos de participação acionária dos empregados - ESOPs - pode permitir que os proprietários para manter a cargo, mas tirar algum dinheiro e emoployees recompensa. Related How-Tos Feedback Vendendo um negócio isnt simples, mas a maioria dos empresários têm mais opções do que eles percebem. Tomar a abordagem errada poderia ter sérias conseqüências financeiras para o empreendedor e para a empresa. Portanto, vale a pena conhecer os prós e contras de várias maneiras de retirar dinheiro e pensar cuidadosamente sobre qual é o ajuste certo para o seu negócio e você. Uma venda definitiva é provavelmente a maneira mais simples de sair de um negócio. Esta abordagem faz sentido quando os membros da família de um proprietário não têm nenhum interesse em assumi-lo ou quando o proprietário pode descobrir como levar a empresa para o próximo nível ou enfrentar desafios que podem ter surgido. Há duas maneiras de retirar dinheiro: um proprietário pode vender os ativos da empresa diretamente, ou ele pode vender seu estoque na empresa (ou unidades se é uma empresa de responsabilidade limitada). As vendas conservadas em estoque tendem a beneficiar o vendedor, quando as vendas do recurso forem mais benéficas ao comprador. Os compradores de ativos estão recebendo o equipamento físico, as instalações e os clientes da empresa, bem como os intangíveis, como marcas registradas e boa vontade, e como resultado são geralmente protegidos contra reivindicações anteriores contra o negócio. Por exemplo, os proprietários anteriores provavelmente seria responsável se uma reivindicação ambiental foram feitas contra a sua antiga propriedade ou se um empregado contratado em seu relógio entrou com algum tipo de processo. Os compradores de ações, em contraste, estão comprando a própria empresa e, portanto, estão expostos a todos os seus potenciais problemas. É por isso que a maioria das vendas de pequenas empresas de capital fechado são estruturadas como vendas de ativos. Vender o negócio para seus gerentes também é uma opção popular. Um proprietário pode ir esta rota quando a empresa tem uma equipe de gestão empresarial confiável, que quer continuar o negócio. A maior vantagem desta estratégia é que o dono não tem que gastar tempo tentando encantar um comprador. O trade-off para uma venda mais fácil é que o preço pode ser inferior ao que um estrangeiro pagaria. Outra opção é vender a empresa para seus funcionários através de um plano de ações de empregado (ESOP). A criação desses planos pode ser um empreendimento complexo, mas eles têm suas vantagens. Por exemplo, eles são uma maneira que um proprietário pode permanecer com a empresa enquanto tira dinheiro dele. E é uma maneira de recompensar os funcionários e proporcionar um incentivo de longo prazo para a lealdade e trabalho duro. Heres como trabalha: A companhia setup uma confiança independente (ESOP) que compre o estoque do owner8217s em um preço ajustado por um avaliador independente. A confiança detém o estoque para os funcionários durante o tempo que eles trabalham para a empresa. Quando um empregado sai ou se aposenta, ele pode vender o estoque de volta para a empresa pelo valor justo de mercado. Alguns empreendedores não gostam de ter que deixar um terceiro determinar o valor das partes, acreditando que pôde significar aceitar um preço mais baixo do que começariam no mercado livre. Além disso, a empresa tem de ter dinheiro na mão para comprar de volta as ações dos funcionários quando os trabalhadores saem. Isso pode desviar dinheiro de outros usos comerciais e pode ser um verdadeiro dreno se vários funcionários sair em estreita sucessão. Os proprietários que querem vender sua participação gradualmente, ou que querem tirar algum dinheiro do negócio sem desistir do controle, podem recapitalizar o negócio ou alterar sua estrutura financeira usando instrumentos como ações, ações preferenciais ou dívidas. Por exemplo, suponha que haja um comprador externo interessado no negócio, mas não queira comprá-lo definitivamente ainda. A empresa pode emitir ações preferenciais e vendê-las ao potencial comprador. Isso dá ao proprietário uma infusão de dinheiro, enquanto o comprador tem a chance de se familiarizar com as operações da empresa antes de assumi-lo completamente. Ou se não há tal comprador eo negócio tem um fluxo de caixa saudável, a empresa pode assumir a dívida para comprar todos ou uma parte da participação do proprietário 8217s. Embora existam muitas opções para os empresários que querem sacar, a melhor maneira depende da natureza e da saúde do negócio e os proprietários intenções de ficar com a empresa ou seguir em frente. Compreender todas as opções e obter bons conselhos de profissionais de negócios experientes, pode tornar mais fácil para prosseguir a rota que é melhor para todos os envolvidos. Artigos relacionados do WSJ e posts do blog: Ferramentas on-line: Exemplo de contrato de compra e venda de negócios - Um exemplo de contrato de formulários legais grátis. Calculadoras de Relação de Negócios de Pequenas Empresas - Calculadoras de Relação de Negócios usadas com freqüência para avaliação e avaliação de negócios, incluindo dívida-a-ativo, margem de lucro bruto e outras - de Bankrate. Recursos Adicionais: O Centro Nacional para a Propriedade de Funcionários - Esta organização de associação sem fins lucrativos publica pesquisa e hospeda seminários e Webinars. Nolos Acordo de Compra e Venda Perguntas Frequentes - Perguntas frequentes sobre os acordos de negócios da Nolo, um fornecedor de informações legais. Informações legais importantes sobre o e-mail que irá enviar. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Seis erros de plano de estoque de funcionários para evitar Entender as implicações fiscais e suas regras de planos estão entre as chaves para o sucesso. Opções de ações e programas de compra de ações de funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir potencial riqueza financeira. Quando administrados corretamente, esses benefícios podem ajudar a pagar as despesas futuras da faculdade, aposentadoria, ou mesmo uma casa de férias. Mas muitos investidores começam tropeçou acima, não prestam atenção às datas críticas, e gerem aleatoriamente suas concessões da opção conservada em estoque do empregado. Em última análise, eles perdem em muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem potencialmente fornecer. Para ajudar a garantir que você maximize seus benefícios de opção de ações, evite fazer estes seis erros comuns: Permitir opções de ações em circulação expirar Uma concessão de opção de ações oferece a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações de sua empresa de empregadores em um pré Preço estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Tipicamente, há um período vesting que varia de um a quatro anos, e você pode ter até 10 anos em que para exercitar suas opções para comprar o estoque. Uma opção conservada em estoque é considerada no dinheiro quando está negociando acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, você tem a opção de comprar 1.000 ações de seus empregadores ações em 25 por ação. Se o estoque está negociando atualmente em 50 uma parte, suas opções seriam 25 uma parte no dinheiro. Se você os exerceu e imediatamente vendeu as ações em 50, youd desfrutar de um lucro antes de impostos de 25.000. Você pode ser tentado a adiar o exercício o maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continua a subir. Atraso permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderia aumentar os ganhos que você percebe se você exercer e, em seguida, vender as ações. Mas as concessões de opção de ações são uma proposta de uso-ou-perda, o que significa que você deve exercer suas opções antes do final do período de validade. Se você não agir no tempo, você perde sua oportunidade de exercer a opção e comprar o estoque no preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso. Em alguns casos, as opções de dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar o exercício no último dia possível, mas podem ficar distraídos e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias. Pergunte a si mesmo quanto valor extra você pode obter por esperar até o último segundo para exercer o seu prêmio e determinar se thats vale o risco de deixar o prêmio expirar sem valor, diz Carl Stegman, vice-presidente sênior, Fidelity Stock Plan Services. Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercer suas opções de ações: Quais são suas expectativas para o preço das ações eo mercado de ações em geral Se você acha que o estoque tem pico ou é provável que caia no futuro, considere exercer e vender. Se você acha que pode continuar a subir, você pode querer exercer e manter o estoque, ou atrasar o exercício de suas opções. Quanto tempo permanece até a opção de compra expirar Se você estiver dentro de 60 dias de expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirar sem valor. Você estará no mesmo suporte de imposto, ou um maior ou menor, quando você está pronto para exercer suas opções Impostos têm o potencial de comer em seus retornos, assim que você pode querer exercer e vender quando você está no suporte fiscal mais baixo Possível, embora este seja apenas um fator a pesar em sua decisão. Dica: monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a qualquer lembrete que você receber de seu empregador ou administrador de plano de ações. Incapacidade de compreender as consequências fiscais das ISOs Existem dois tipos de subsídios de opções de compra de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão do ISO, não há nenhum efeito de imposto imediato e você não tem que pagar impostos de renda regulares quando você exercita suas opções, embora o valor do disconto seu empregador fornecido eo ganho pode ser sujeito ao imposto mínimo alternativo. No entanto, quando você vende ações do estoque, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Você deve manter suas ações pelo menos um ano a partir da data do exercício e dois anos a partir da data de concessão para se qualificar para a taxa de ganhos de capital de longo prazo. Se você vender ações da ISO antes do período de detenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o justo valor de mercado da ação em exercício (o preço de exercício) e o preço da concessão ou todo o ganho na venda, se for menos, será tributado como lucro ordinário e qualquer ganho remanescente será tributado como Um ganho de capital. Para a maioria das pessoas, a sua taxa de imposto de renda ordinária é maior do que a taxa de imposto de renda mais longo prazo. Enquanto os impostos são importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações de sua empresa poderia diminuir a partir de seu nível atual. Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender onde você está no mercado, porque há também riscos para continuar a manter as ações, diz Stegman. Saiba quais ações são qualificadas para tratamento fiscal especial, quais são os períodos de detenção e transacionar de acordo. Dica: Consulte um consultor fiscal antes de exercer opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração de ações. Não saber regras de plano de ações quando você deixar a empresa Quando você deixar o seu empregador, se o seu devido a um novo emprego, uma demissão, ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opção de ações para trás. Na maioria das empresas, as regras do plano de ações não terão mais de 90 dias para exercer quaisquer subsídios de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de demissão que dura seis meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento em suas concessões de opção de ações. Se sua empresa é adquirida por um concorrente ou mescla com outra empresa, sua aquisição poderia ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de exercer imediatamente suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui no estoque da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações na nova empresa. Dica: Entre em contato com a RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de deixar seu empregador ou se sua empresa se mescla com outra empresa. Concentrar demasiada de sua riqueza no estoque da companhia Ganhar a compensação na forma de estoque da companhia ou de opções comprar o estoque da companhia pode ser altamente lucrative, especialmente quando você trabalha para uma companhia cujo o preço conservado em estoque estiver levantando por muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal ligada a um único estoque. Porque há duas razões principais. De uma perspectiva de investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em um único estoque, ao invés de em um portfólio diversificado, expõe você a excesso de volatilidade, com base nessa empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas da empresa na forma de seu trabalho, seu salário, e seus benefícios e, possivelmente, até mesmo sua poupança de aposentadoria. A história, também, está repleta de companhias que anteriormente eram de alta votação e que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou em falência em 1999, mais de 1 bilhão em poupança de aposentadoria de empregados evaporou em ar. Mais recentemente, os funcionários da Lehman Brothers compartilharam um destino similar. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não discricionárias e seu seguro de saúde. Se a fortuna de sua empresa tomar uma volta para o pior, você poderia encontrar-se fora de um emprego, sem seguro de saúde e um ovo ninho esgotado. Stock de um plano de capital é geralmente um grande componente de uma remuneração anual de funcionários, por isso é fácil tornar-se excessivamente concentrado em seu estoque de empregadores, diz Stegman. Mas você precisa dar um passo para trás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, como economias de faculdade, aposentadoria, ou uma casa de férias, e desenvolver um plano para diversificar em conformidade. Dica: Consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam adequadamente diversificados. Ignorando o plano de compra de ações de seus empregados da empresa Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) permitem que você compre seu estoque de empregadores, geralmente com um desconto do valor de mercado atual dos estoques. Estes descontos variam tipicamente de 5 a 15. Muitos planos também oferecem uma opção de look-back, que permite que você compre o estoque com base no preço no primeiro ou último dia do período de oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferece um desconto de 15 e as ações subiram 5 durante o período, você poderia comprar o estoque com um desconto de 20, já um ganho antes de impostos saudável. Infelizmente, alguns funcionários não conseguem tirar vantagem do seu ESPP da empresa. Se você não está participando, você pode querer dar o seu ESPP um segundo olhar. Os empregados de nível de entrada, muitas vezes optar por sair do seu ESPP, observa Stegman. Mas como eles se tornam mais estabelecidos em suas carreiras e mais financeiramente seguro, eles devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto sua empresa oferece, você poderia estar passando a oportunidade de comprar o estoque de sua empresa com um desconto significativo. Dica: Olhe para sua poupança atual strategyincluding emergência fundo e poupança de aposentadoria e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida. Falha em atualizar as informações do beneficiário Poucas pessoas gostam de pensar nisso, mas é importante manter suas designações de beneficiário atualizadas. Tal como acontece com o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possui, o formulário de designação beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando você dieoutside de seu testamento. É importante notar, no entanto, que se o falecido não fez nenhuma designação de beneficiário, de acordo com a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador), de fato, tratará a compensação de equidade como um ativo da propriedade dos demitidos. Cada vez que você receber um prêmio de capital, seu empregador lhe pedirá para preencher um formulário de beneficiário. Muitas concessões variam na vida de três a dez anos, durante que tempo muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão como beneficiário. Mas cinco anos mais tarde, você pode ser casado com crianças, caso em que você provavelmente iria querer mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e divorciado, divorciado ou casado novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários. Dica: Reveja seus beneficiários para seus prêmios de capital, bem como suas contas de aposentadoria numa base anual. Saiba maisPre-IPO: Opções de exercício antecipado Por que algumas empresas concedem opções de ações que são imediatamente exercíveis antes de serem adquiridas e estão sujeitas a um direito de recompra pela empresa Algumas empresas concedem opções de ações que são imediatamente exercíveis, mas você recebe ações que ainda precisam Para vestir antes de possuí-los diretamente. Até então, o estoque ainda está sujeito a um direito de recompra se o seu emprego termina antes de vesting. Verifique a sua convenção de subvenção para saber se as suas opções são imediatamente exercíveis na concessão antes da aquisição e verificar os detalhes da recompra. Em algumas empresas, isso é chamado de plano de compra de ações restritas ou opções de ações de exercício antecipado. As opções de exercício antecipado com direito de recompra permitem que os funcionários que desejam tomar uma decisão de investimento antecipado sobre a empresa iniciem o período de retenção de ganhos de capital mais cedo. Se você segurar o estoque, e não apenas as opções, por pelo menos 12 meses, você vai pagar impostos mais baixos sobre a venda mais tarde. Em uma empresa privada, a desvantagem é que as ações não têm liquidez (ou seja, não são negociáveis, mesmo quando investido). Você pode estar segurando as ações por um período indeterminado até que qualquer IPO ou aquisição ou até que as ações se tornam inúteis. Quando o spread é zero ou desprezível, o exercício precoce também minimiza a chance de qualquer imposto mínimo alternativo sobre ISOs e renda ordinária para NQSOs sobre o spread no exercício. O plano precisa permitir que você exerça suas opções imediatamente em estoque, que a empresa pode comprar de volta ao seu preço de exercício (ou outro preço especificado pelo seu plano) se você sair dentro do período de aquisição original. O que acontece no exercício inicial No exercício, você comprou essencialmente estoque restrito. (Isto não deve ser confundido com uma aquisição de valores mobiliários restritos que, de acordo com as leis de valores mobiliários, não podem ser revendidos imediatamente. Para mais informações sobre a diferença, consulte uma FAQ relacionada.) Você deve fazer uma eleição de Seção 83 (b) 30 dias de exercício com o Internal Revenue Service e com sua próxima declaração de imposto. Alerta: Nesta situação, você faz uma eleição da Seção 83 (b) mesmo quando você pagou o valor justo de mercado para as ações restritas e não há desconto ou spread. Você informa que você tem renda zero para o valor da propriedade recebida. Caso contrário, você terá uma renda ordinária mais tarde na valorização das ações entre compra e aquisição (veja o caso Alves contra o Comissário do IRS, decidido em 1984). Tratamento fiscal para o exercício antecipado A eleição diz essencialmente que você concorda em reconhecer como receita ordinária para NQSOs, e como um item AMT para ISOs, qualquer spread entre o justo valor de mercado de ações e seu preço de exercício. Desta forma, a futura valorização do stock da NQSO pode ser tributada a taxas favoráveis de ganhos de capital a longo prazo na venda das acções subjacentes. Sem o oportuno Artigo 83 (b) arquivamento no exercício, você reconhece a renda sobre o spread em vesting tanto para ISOs e NQSOs. Como explicado em outro FAQ. A tributação ISO é mais complexa para opções de exercício antecipado com uma eleição 83 (b). Para este tipo especial de ISO, o período de um ano da holding ISO começa no exercício. Porém, em uma venda antes que os períodos de retenção da ISO sejam atendidos (ou seja, desqualificando a disposição em uma venda dentro de dois anos após a concessão), o lucro ordinário é o menor entre o spread na aquisição (restante é ganho de capital) ou o ganho real de venda. Status de suas ações após o exercício O período para o direito de recompra da empresa é semelhante ao penhasco ou graduação vesting horários para opções de ações tradicionais. Em troca do imposto potencialmente menor sobre a venda do estoque, você compromete o dinheiro para o estoque de sua empresa mais cedo. Embora as ações não adquiridas que você recebe no momento da compra / exercício podem ser mantidas em uma conta bloqueada até que elas sejam adquiridas, elas são ações em circulação que conferem direito de voto e elegibilidade para dividendos. Ocasionalmente, quando permitido por lei, as empresas oferecem empréstimos aos empregados para incentivar este exercício inicial. Alerta: Você não precisa fazer esse arquivamento para opções de ações padrão que você pode exercer somente após a aquisição. O estoque que você recebe no exercício de opções de ações adquiridas não está sujeito a um risco substancial de perda que desencadeia a capacidade e necessidade de fazer uma eleição Section 83 (b). Buyback O que é um recompra Uma recompra, também conhecido como uma recompra, É a compra por uma empresa de suas ações em circulação que reduz o número de suas ações no mercado aberto. As empresas recompram ações por várias razões, como aumentar o valor das ações ainda disponíveis, reduzindo a oferta delas ou eliminando quaisquer ameaças de acionistas que possam estar procurando uma participação de controle. VIDEO Carregar o leitor. RETIRADA RENTABILIDADE Uma recompra permite que as empresas invistam em si mesmas. Ao reduzir o número de ações em circulação no mercado, as recompras aumentam a proporção de ações detidas por investidores duradouros. A empresa pode sentir suas ações estão subvalorizadas e comprá-los de volta para fornecer aos investidores com um retorno, e porque a empresa é otimista em suas operações atuais. Uma recompra também aumenta a parte proporcional dos lucros, uma ação é alocada em igualdade de circunstâncias, o que estimula a avaliação de um estoque mesmo mantendo a mesma relação preço-lucro (P / E). Outra razão para uma recompra é para fins de compensação. As empresas muitas vezes premiar seus empregados e de gestão com recompensas de ações e opções de ações para fazer devido sobre as ações e opções, as empresas compram ações e emitir-los aos funcionários e de gestão. Isso ajuda a evitar a diluição dos acionistas existentes. Os investidores ativistas também podem argumentar por recompras quando as ações de uma empresa não se comportaram de acordo com o maior mercado ou sua indústria. Como as empresas realizam uma recompra As recompras podem ser realizadas de duas maneiras: 1. Os acionistas podem ser apresentados com uma oferta pública de aquisição, onde eles têm a opção de apresentar, ou oferecer, uma parte ou a totalidade de suas ações dentro de um determinado prazo e Ao preço de mercado corrente. Este prémio recompensa os investidores por concederem as suas acções, em vez de as manterem. 2. Empresas recomprar ações no mercado aberto durante um período prolongado de tempo e pode até ter um programa de recompra de ações esboçado que compra de volta ações em determinados momentos ou em intervalos regulares. Uma empresa pode financiar sua recompra assumindo dívidas, com dinheiro disponível ou com seu fluxo de caixa operacional. Exemplo de um recompra O estoque de uma companhia tem underperformed seus estoques dos concorrentes mesmo que teve um ano financeiro relativamente bom. Para agradar os investidores de longo prazo e fornecer um retorno a eles, anuncia um novo programa de recompra de ações que recompra 10 de suas ações em circulação ao preço de mercado atual. A empresa tinha 1 milhão de lucros distribuídos em mais de 1 milhão de ações, equivalente a EPS de 1,00. Com um P / E de 20, as ações negociadas em 20. Todas as outras iguais, 100.000 ações seriam recompradas eo novo EPS seria de 1,11, ou 1 milhão em ganhos espalhados mais de 900.000 ações. Em um P / E de 20, as ações iriam trocar de 11 a 22,22.
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